دادگاه داده های حباب را فاش می کند: اینگونه بازار رمزنگاری فرو ریخت

آشکار کردن اسناد در مورد فعالیت شرکت های رمزنگاری ناکام در درب دادگاه ها جمع می شود و داستانی که از آنها پدید می آید ، تمسخر نیست. رفتار رسوایی در مقیاس خارق العاده ای که سالها طول می کشد. مشاغلی که وانمود می کنند که در حاشیه نوآوری مالی و فناوری قرار دارند ، در معرض آنچه واقعاً هستند قرار دارند: حباب اهرم مالی ، که به طور هدفمند به یکدیگر گیر کرده اند ، که به دلیل وزن خطرات آنها آگاهانه در چهره منفجر می شوند. از صدها هزار مشتری.

اگرچه حقیقت آشکار شده در دادگاه ها کاملاً واضح است ، اما دائماً با بهانه ها و تلاش شرکت ها و بنیانگذاران آنها برای تمایز خود در گروه فروپاشی آمیخته می شود. چگونه آنچه برای آنها اتفاق افتاد کاملاً متفاوت توضیح داده می شود ، چگونه آنها قربانی شرایط ، بازار خرس ، شرایط پیچیده اقتصادی ، عدم تنظیم و این که بخشی از یک خط طولانی از قربانیانی هستند که توسط "بازیگران بد" مورد سوء استفاده قرار گرفته اند ، هستند. بشر

در راه توجه آنها زیرا آنها با ذهنیت خرچنگ عمل می کنند. در حالی که همه در پایین می پیچند ، هرکدام سعی می کنند خود را بیرون بیاورند و به هزینه گناه دیگران فرار کنند. اما حقیقتی که از دهان بازیکن در مورد معاملات او با دیگران بیرون می آید ، همه آنها را به هم می کشاند ، فقط برای اطمینان از مرگ جمعی آنها در پایین.

Blockfi: لحظه تعیین کننده را با Terra/Luna ببخشید

این یک ایده رایج است که بازار رمزنگاری "لحظه لمان" خود را تجربه می کند. این مفهوم به وضعیتی اشاره دارد که مشکل یک بازیکن به مشکل همه تبدیل می شود. و ارتباط با بحران سال 2008 است ، سپس ورشکستگی بانک سرمایه گذاری برادران لمان چنان فشار زیادی را به همه بازارهای مالی وارد کرد که درگیری گسترده دولت برای تثبیت بازارها لازم بود. در بازار رمزنگاری ، فروپاشی پروژه stablecoin الگوریتمی Terra/Luna "لحظه لمان" نامیده شد ، رویدادی که تمام وقایع ناشی از آن را شکل داد. بنابراین ، به عنوان مثال ، در اولین ارسال به دادگاه ، سلسیوس ادعا كرد كه "زمستان رمزنگاری و فروپاشی Terra/Luna" مسئول وضعیت شركت است. هفته گذشته جوشوا سوسبرگ که نماینده بلاکفی بود ، وی خط را در دادگاه ادامه داد و گفت: "فروپاشی لونا واقعاً آغاز همه چیز بود."

حقیقت این است که قتل عام در بازار رمزنگاری به دلیل سقوط یک بازیکن رخ نداد ، اما به دلیل ترکیبی از خطرات ذاتی کنترل نشده ، ضررهای عمیق و مداوم و فعالیت های کلاهبرداری ظاهری. به عنوان مثال ، ما با توجه به معاینه تیمی از تنظیم کننده های آمریکایی می دانیم که سلسیوس در هفت ماه اول سال 2021 ضررهای گسترده ای را تجربه کرده است. نه تنها این ، بلکه "اعتراف کرد که این شرکت هرگز برای حمایت از بازده ها درآمد کافی دریافت نکرده استبه سرمایه گذاران پرداخت شده است. "ما همچنین می دانیم که سلسیوس قیمت ارز صادر شده (CEL) را دستکاری کرده و آن را در ترازنامه شرکت ذکر کرده است تا وضعیت مالی خود را تحریف کند.

ما همچنین می دانیم که بلاکفی از یک سری وام های پرخطر که به صندوق پرچین 3AC و شرکت معدن Core Scientific و وام عظیمی به دانشجوی سام بانكمن سرخ شده به ارزش 680 میلیون دلار خسارات عمیقی را تجربه كرده است. از لیست سانسور شده توسط طلبکاران Blockfi به دادگاه ، می آموزیم که یکی از بزرگترین طلبکاران شرکت FTC است که 30 میلیون دلار بدهکار است ، بخشی از 100 میلیون دلار که به دلیل نقض قوانین اوراق بهادار در فوریه گذشته موافقت کرده است.

دلیل این سالیوس ، بلوکفی و دیگران تحت تأثیر فروپاشی پروژه قرار گرفتند به این دلیل است که عملیات آنها هرگز پایدار نبود. این دو وعده پراکنده بیش از حد در مورد توانایی آنها در تولید بازده دو رقمی برای مشتری ها و دیدار با آنها تصمیمات خطرناک گرفتند که باعث شد آنها به طور نهایی حساس و آسیب پذیر باشند.

3AC: سقوط به دنبال سایر شرکت ها

روایتی دیگر که شرکت ها و بنیانگذاران آنها سعی در ایجاد آنها در عموم دارند ، اسطوره قربانی است. بنابراین ، در روز اول دادرسی برای رسیدگی به ورشکستگی ، بلاکفی به دادگاه توضیح داد که این شرکت پادزهر مبادله FTX است و برخلاف FTX ، کنترل داخلی مناسبی برای مقابله با اوضاع دارد و شرکت در حال کار استبرای بازگشت پول مشتریان خود در اسرع وقت. این طرح با وجود این واقعیت که سال 2022 "سال به ویژه وحشتناکی برای صنعت رمزنگاری بود" ، این شرکت را در یک نقطه پرش خوب قرار داد تا به جلو حرکت کند. لحظه ای بعد ، این شرکت اظهار داشت که فروپاشی مشتری عظیمی از شرکت - 3AC - که همچنین یک سرمایه گذار بزرگ در این شرکت است ، به بحران نقدینگی شدید آن کمک کرده است. آنها همچنین توضیح دادند كه وام عظیمی كه آنها به یك دانش آموز سرخ شده بانكمن داده اند و به مبلغ 680 میلیون دلار نتوانست بازپرداخت شود ، به این فروپاشی كمك كرد. اوه ، و همچنین این که آنها نتوانستند 125 میلیون دلار از برنامه کمک مالی که توسط FTX Exchange به آنها وعده داده شده بود دریافت کنند و همچنین این شرکت با 355 میلیون دلار دارایی رمزنگاری شده در بستر FTX پس از دومی برای ورشکستگی قفل شده است.

در بعضی از مواقع ، درست قبل از سقوط FTX ، این بلاکفی بود که به معنای واقعی کلمه به درهای Bankman-Fried کوبید و 680 میلیون دلار که او به آن بدهکار بود ، درخواست کرد. در ازای آن ، او موافقت كرد كه سهام Robinhood خصوصی را به عنوان وثیقه قرار دهد (از طریق شرکتی به نام Emergent) كه وی از طریق وام میلیارد دلاری كه از Almeda دریافت كرد ، خریداری كرد. FTX فرو ریخت ، و اکنون Blockfi در حال شکایت از بانكمن برای این سهام است.

این بدان معنی است که Blockfi یک طلبکار FTX است که به Almeda وام داده شده است که به سام بانكمن سرخ شده است تا بتواند سهام Robinhood را از طریق Emergent (شركت Shell متعلق به سام بانكمن سرخ) خریداری كند كه به عنوان وثیقه برای بلاكفی برای a تعهد می شود. وام به FTX که برای وثیقه خود Blockfi استفاده می شد. آیا این توضیحات شرکتی که اتفاقاً در بحران بوده است ، یا تمام فعالیت های آن خطر بزرگی را نشان می دهد؟

سلسیوس توضیح داد که با فروپاشی Terra/Luna ، "تفسیر ویروسی و کاملاً نادرست در توییتر و شبکه های اجتماعی" در مورد گسترش وضعیت وی ، و این باعث شد تعدادی از بازیگران از انجام کار با او جلوگیری کنند و مرگ او را حس کنند. وی در پرداختن به دادگاهها ، خود را قربانی شرایط توصیف می کند. یک جامعه سالم در کل ، که در اثر فرآیندهای کلان اقتصادی مانند کاهش سرعت در اقتصاد ، افت قیمت بزرگ بازار رمزنگاری و فروپاشی یک بازیکن اصلی - پروژه Terra/Luna و خطاهای قابل درک انسان مانند رشد خیلی سریع آسیب دیده است. و "شرط های بد".

بعداً این شرکت حتی علیه شخصی که برخی از سرمایه گذاری های خود را مدیریت کرده بود ، دادخواستی را تشکیل داد و ادعا کرد که وی از آن پول به سرقت برده است. در چند روز گذشته از زمان فروپاشی FTX ، بنیانگذار سلسیوس الکس مشینسکی به توییت بازگشت ، و او به طرز تهاجمی ادعاهایی را به اشتراک می گذارد که FTX در خرابکاری عمدی علیه سلسیوس عمل کرده است ، و در واقع FTX بود که باعث سقوط آن شد. در توییت دیگری از شینسکی ، که قبل از متوقف کردن همه برداشت های آن از آن 10 میلیون دلار از سکو خود دریافت کرد و اولین کسی بود که ورشکستگی را اعلام کرد ، توضیح می دهد که یک بازیکن دیگر باید مسئولیت را بر عهده بگیرد (و در نتیجه وضعیت سلسیوس): "پیدایش وDCG باید به دلیل وام های غیرمسئولانه ای که به بازیکنان بیشترین اهرم داده ایم ، مسئولیت بازار خرس را بر عهده بگیرد ... ".

و در مورد FTX و Almeda چطور؟در آنجا داستان شخصی تر است. اول ، بنیانگذار این شرکت سام بانكمن سرخ شده در توئیتی كه از آن زمان حذف كرده است ، شهادت داد كه "رقیب در تلاش است تا با شایعات مخرب ما را ناكام كند" و توضیح داد كه تمام "دارایی های FTX كاملاً خوب هستند". از آنجا که معلوم نشده است و FTX هنوز در تلاش است تا بفهمد طلبکاران آن چه کسانی هستند ، میلیاردر محروم شروع به انجام یک دور فشرده از مصاحبه ها کرد ، جایی که او برای تأسیس خود به عنوان یک بچه خوب و بی گناه که تازه اشتباه کرده است ، کار می کند. نمی دانید چگونه خطرات را ارزیابی کنید ، اهرم را اندازه گیری کنید یا انتقال پول را ردیابی کنید. این همزمان با تأکید بر وضعیت مالی وی است: "من فقط 100000 دلار در حساب بانکی خود و یک کارت اعتباری دارم که کار می کند ،" او گفت که چگونه او ظاهراً همه چیز را از دست داده است. وی در مصاحبه ای با ABC هفته گذشته گفت: "من باید در آن حضور داشتم و واقعاً احساس می کنم که واقعاً بد نبودم."سرمایه گذاری در مدیریت ریسک ... من کمی متکبر شدم. "

امروز از اسناد ارسال شده توسط FTX می دانیم که این شرکت با گذشت زمان خسارات بزرگی را تجربه کرده است. FTX و Almada هر دو در سال 2021 3. 7 میلیارد دلار از دست دادند. ما همچنین از یک سری از مطبوعات و پرونده های دادگاه که Bankman-Fide ، که خود را به عنوان "کارشناس مدیریت ریسک" شهادت می داد ، می دانیم ، بر نقل و انتقالات وجوه مشتری از FTX به Almeda ، و ساخته شده است. مطمئناً با ایجاد نرم افزاری اختصاصی در آنچه که به نظر می رسد کلاهبرداری مالی از مرتبه اول است ، این فعالیت حسابداری را پنهان کنید. قربانی معصومیت؟بیشتر شبیه فعالیت حرارتی سیستماتیک ظاهری است.

FTX: املاک و مستغلات لوکس و غنی سازی بنیانگذار

این واقعیت که FTX و Almeda سودآور نبودند ، زیرا وضعیت مالی نامطلوب آنها توسط مجموعه ای از تصمیمات گرفته شده توسط نکمن سرخ شده و سایر مدیران در گروه شرکت هایی که او تأسیس کرده بود ، بیشتر شد.

به هر حال ، آلمده وام شخصی یک میلیارد دلار به Bankman-Frade دریافت کرد ، که او ادعا می کند کاملاً برای سرمایه گذاری مجدد در شرکت ، عمدتاً برای بازوی سرمایه گذاری این شرکت استفاده شده است. این تنها زمانی نیست که Bankman-Fried مبلغ هنگفتی را که قرار بود برای تأسیس شرکت ها استفاده شود ، جذب کرد. در آوریل سال گذشته ، هنگامی که FTX جمع آوری کمک های مالی زیادی را از صندوق های سرمایه گذاری 420 میلیون دلار به پایان رساند و با توجه به ارزش 25 میلیارد دلار ، خود خود 300 میلیون دلار از کل جمع آوری کمک های مالی را از طریق فروش سهام شخصی دریافت کرد. به گفته "وال استریت ژورنال" ، بانكمن سرخ شده به سرمایه گذاران توضیح داد كه این بازگشت سرمایه ای است كه وی برای خرید 15 ٪ سهام FTX كه در دست رقیب باقی مانده است-مبادله Binance ، سرمایه گذار اولیه. با این حال ، طبق اسناد ارسال شده توسط FTX به دادگاه ، تمام این سهام به یک نهاد به نام Paper Paper Bird منتقل شد که کاملاً متعلق به Bankman-Fried است.

به گفته وکلای FTX ، بانکمن سرخ شده و شرکای وی املاک و مستغلات لوکس را به ارزش 300 میلیون دلار در باهاما خریداری کردند ، از جمله چندین خاصیت بالا در جامعه منحصر به فرد آلبانی ، از جمله یک خانه تعطیلات 50 میلیون دلاری برای والدین Bankman. انجمن اداره شده توسط برادرش سام ، گابریل ، و تأمین مالی توسط سام ، در آوریل گذشته خانه ای در واشنگتن با بیش از 3 میلیون دلار خریداری کرد.

سلسیوس: بدون پیگیری دارایی و بدهی

برخی از وعده های بازار رمزنگاری و فناوری سازماندهی آن - blockchain - به جایگزین مستندسازی تاریخ معامله مربوط می شود. سیستم لجر توزیع شده blockchain یک رکورد تقریباً ضد دستکاری و خطای انسانی را ارائه می دهد. اما ، همانطور که پرونده های دادگاه نشان می دهد ، هیچ چیز در مورد نحوه شرکت شرکت های رمزنگاری ده ها میلیارد دلار دارایی که آنها مدیریت کرده اند ، مصون نیست. جان ری III ، مدیرعامل جدید FTX ، "به دلیل خرابی های مدیریت نقدی تاریخی ، بدهکاران هنوز مبلغ دقیقی را نمی دانند ،" گروه FTX کتاب و سوابق مناسب یا کنترل های امنیتی را حفظ نکرد. "از نقدی که گروه FTX مدیرعامل را نیز در اختیار داشت ، همچنین نوشت که اگرچه آنها لیست طلبکاران اصلی شرکت را منتشر می کنند ، اما مطمئن نیستند که این درست است.

و در مورد سالیوس چطور؟هفته گذشته یک حسابرس خارجی که به این شرکت منصوب شد ، گزارش جدی ارسال کرد. طبق بازرسی وی ، سلسیوس دارایی ها و بدهی ها را با استفاده از محصول روزانه Google پیگیری کرد. این کار در ماه مه 2021 آغاز شد ، و قبل از آن "سلسیوس روشی برای ردیابی دارایی ها و بدهی های خود در یک مکان نداشت ، اما برای بررسی تعادل به هر کیف پول وارد می شود."همچنین به نظر می رسد که سلسیوس زیرساخت های جداگانه ای را برای انواع مختلف حساب برای مشتریان خود ایجاد نکرده است. بنابراین ، هنگامی که مشتریان دارایی ها را به یک حساب حضانت یا محصول دیگری از شرکت منتقل کردند ، دارایی ها به همان شیوه به کیف پول اختصاصی خود سلسیوس واریز می شدند. این امکان وجود دارد که بعضی اوقات بسیاری از حساب های مشتری تحت ارزیابی قرار بگیرند و یا بیش از حد ارزیابی می شدند ، و در پاسخ ، سلسیوس استراتژی های خلاقانه ای را برای جابجایی دارایی بین کیف پول های مختلف اجرا می کرد ، گاهی اوقات خرید و فروش دارایی را برای تأمین اعتبار حساب های حضانت خود انجام می داد.