Trader Joe ، یک مبادله غیرمتمرکز (DEX) در مورد بهمن ، کتاب نقدینگی را راه اندازی کرده است ، طراحی جدیدی برای سازنده خودکار بازار خود (AMM) با هدف بهبود راندمان سرمایه ، کاهش لغزش و به حداقل رساندن تأثیر ضرر ناپایدار.

الگوریتم تجارت فعلی DEX از فرمول محبوب X*y = k سازنده بازار (AMM) محبوب است. به گفته معامله گر جو ، از زمان آغاز به کار در ژوئیه سال 2021 ، این مبادله حجم معاملات بیش از 88 میلیارد دلار برای هزاران کاربر فعال روزانه تسهیل کرده است.

در حالی که این مدل استاندارد AMM برای Trader Joe موفق بوده است ، تیم آن ناکارآمدی را پیدا کرده است که می تواند با یک مدل جدید بهبود یابد بدون آنکه تجربه کاربری ساده ای را که برای آن شناخته شده است ، بهبود بخشد.

بیایید به چگونگی تحول معامله گر با کتاب نقدینگی شیرجه بزنیم:

نقدینگی با هدف کارآمدتر ، انعطاف پذیرتر و ترکیب با کتاب نقدینگی است

تفاوت در کتاب نقدینگی در این است که چگونه نقدینگی در داخل استخرهای نقدینگی جمع می شود. ارائه دهندگان نقدینگی (LPS) نقدینگی را در سطل های قیمت گسسته واریز می کنند ، به هر سطل اختصاص داده می شود و ارائه دهندگان نقدینگی ممکن است نقدینگی را برای سطل های مختلف فراهم کنند. یک تغییر کلیدی این است که به کلیه نقدینگی که به سطل ها واریز می شود ، رسیدهای توکن قارچ داده می شود. با افزودن دریافتی نقدینگی غیرقانونی توکن ، معماری آن با محلول های نقدینگی متمرکز موجود متفاوت است.

LPS با استفاده از کتاب نقدینگی می تواند هزینه های بیشتری کسب کند ، در حالی که سرمایه کمتری را در معرض خطر قرار می دهد. معامله گران همچنین به طور غیرمستقیم با بدست آوردن قیمت های بهتر و کاهش لغزش در معاملات خود از پیشرفت در بهره وری بهره مند می شوند. در amms سنتی x*y = k ، نقدینگی سپرده شده به طور مساوی در تمام محدوده های قیمت توزیع می شود - از صفر تا بی نهایت. در حالی که این بدان معنی است که استخر نقدینگی همیشه دارای نشانه هایی برای خرید و فروش است ، همچنین به این معنی است که بخش بزرگی از نقدینگی استفاده نشده است.

نقدینگی کتاب سعی می کند با این امکان که کاربران بتوانند با قیمت هایی که می خواهند نقدینگی را ارائه دهند ، این مشکل را حل کنند. کتاب نقدینگی با اجازه دادن به ارائه دهندگان نقدینگی ، تعداد سطل را انتخاب می کند ، انعطاف پذیری بیشتری را فراهم می کند. نقدینگی بسیار کمتری در حالت بیکار نشسته است و پیشرفت های کارآیی می تواند تا 20،000 برابر بالاتر باشد.

LP ها به لطف معماری سطل گسسته ، نقدینگی را ارائه می دهند. درآمدهای توکن قارچ تر ترکیب شده تر است ، این امکان جدید برای ادغام DEFI با سایر پروتکل ها و محصولات را باز می کند. هرچه این طرح بیشتر باشد ، می تواند Defi بزرگتر رشد کند.

افزایش قیمت ارائه دهندگان نقدینگی را برای کاهش ضرر ناپایدار جبران می کند

AMM موجود به طور معمول هزینه ای مسطح برای همه معاملات دارد. کتاب نقدینگی یک ساختار هزینه ای را معرفی می کند که دارای دو مؤلفه ، هزینه پایه و هزینه متغیر است. هزینه پایه حداقل نرخ هزینه برای کلیه معاملات را نشان می دهد و هزینه متغیر برای حساب برای نوسانات تنظیم می شود. هرچه دارایی ها در استخر نقدینگی بی ثبات تر باشند ، هزینه متغیر نیز بیشتر می شود. این ویژگی همان چیزی است که معامله گر جو قیمت گذاری آن را افزایش می دهد.

تأمین نقدینگی در مبادلات نقدینگی متمرکز می تواند با خطر از دست دادن ناپایدار همراه باشد ، که زمانی اتفاق می افتد که قیمت دارایی های موجود در استخر از قیمت اولیه آنها منحرف می شود. ضرر و زیان ناپایدار را می توان به عنوان هزینه کشف قیمت مشاهده کرد ، بنابراین در هنگام بی ثبات ترین زمانها وقتی بازار سعی می کند دارایی های قیمت را به درستی در این زوج به درستی داشته باشد ، بالاترین است. قیمت گذاری افزایش ویژگی ای است که در طول نوسانات بازار برای معاملات اعمال می شود و این ویژگی هزینه های اضافی را از معاملات ایجاد می کند ، که برای جبران LP ها برای ضرر و زیان ناپایدار که در طول نوسانات بازار تجربه می کنند ، استفاده می شود.

قیمت گذاری افزایش به دلیل مکانیسم جدید به نام باتری نوسانات (VA) امکان پذیر است. VA قادر به محاسبه نوسانات فوری برای هر استخر نقدینگی است ، بدون آنکه با ردیابی معاملات در سطل ها به هیچ گونه اوراکل خارجی تکیه کند. شمارش از باتری نوسانات ، هزینه متغیر را که توسط ویژگی قیمت گذاری افزایش یافته برای معاملاتی که در کتاب نقدینگی اجرا می شوند ، دیکته می کند.

سطل های گسسته شده ، مبادلات لغزش صفر را امکان پذیر می کند

کتاب نقدینگی سطل ها را به یک ساختار ترکیب می کند و نقدینگی را از همه آنها جمع می کند تا یک استخر نقدینگی تشکیل شود. به صورت جداگانه ، سطل ها به عنوان استخرهای جمع ثابت با ذخایر نقدینگی خود عمل می کنند ، بر خلاف طرح های موجود AMM که از یک فرمول محصول ثابت استفاده می کنند. این مدل از ذخایر استخر برای محاسبه قیمت استفاده می کند ، که اغلب باعث می شود معامله گران بیشتر برای نشانه های کمتری بپردازند.

در کتاب نقدینگی ، قیمت از یک سطل فعال گرفته شده و در داخل آن ثابت است. در نتیجه ، اگر تجارت با استفاده از ذخایر از سطل مورد استفاده برای معامله انجام شود ، تجارت با لغزش صفر انجام می شود.

تأثیر قیمت زمانی اتفاق می افتد که تجارت نیاز به تغییر سطل دارد ، که وقتی ذخایر در سطل فعال در حال حاضر برای انجام تجارت کافی نیست ، اتفاق می افتد. این ویژگی به ویژه برای مبادله بین stablecoins و سایر دارایی های بسته بندی شده مفید است ، زیرا انتظار می رود قیمت آنها با یکدیگر برابر باشد ، بیشتر اوقات.

مدل AMM تا به امروز تحولات خارق العاده ای را تجربه کرده است ، اما هنوز اشکالاتی و مناطقی قابل توجه وجود دارد که نیاز به راه حل و پیشرفت دارند. کتاب نقدینگی در تلاش است تا به بازرگانان تجارت کارآمدتر و ارائه دهندگان نقدینگی باعث افزایش کارایی ، کاهش در برابر ضرر ناپایدار و حداکثر ترکیب نقدینگی آنها شود.

طراحی جدید کتاب نقدینگی امیدوار است بدون ایجاد نیازهای ذینفعان اصلی ، تأمین نقدینگی فعال را باز کند. این یک قدم هیجان انگیز به جلو برای بهمن است که موج جدیدی از استقرارهای سازنده را به صورت زنجیره باز می کند.

منابع:

درباره بهمن

بهمن سریعترین پلتفرم قراردادهای هوشمند در صنعت blockchain است ، همانطور که توسط زمان به نهایی اندازه گیری می شود ، و بیشترین اعتبار سنجی را در تضمین فعالیت خود در هر پروتکل اثبات سهام دارد. بهمن بسیار سریع ، کم هزینه و سبز است. هر برنامه فعال شده با قرارداد هوشمند می تواند با استقرار بهمن از رقابت خود بهتر عمل کند. باور نکنید؟امروز بهمن را امتحان کنید.< SPAN> مدل AMM تا به امروز تحولات خارق العاده ای را تجربه کرده است ، اما هنوز اشکالاتی و مناطقی قابل توجه وجود دارد که به راه حل و پیشرفت نیاز دارند. کتاب نقدینگی در تلاش است تا به بازرگانان تجارت کارآمدتر و ارائه دهندگان نقدینگی باعث افزایش کارایی ، کاهش در برابر ضرر ناپایدار و حداکثر ترکیب نقدینگی آنها شود.